إصدار الأسهم ، خيارات إلى غير الموظفين

لماذا تقدم الشركات خيارات الأسهم مقالات ذات صلة توفر خيارات الأسهم لأصحاب الشركات الفرصة لنشر المخاطر والمكافآت المرتبطة بتشغيل الأعمال التجارية بين الإدارة والموظفين الآخرين. من خلال توفير خيارات الأسهم الموظفين، على حد سواء أصحاب العمل والعمال تستفيد عندما تنجح الشركة وكلاهما تفوت على المكافآت المالية إذا كان أداء الشركة يتعثر. الشركة الناجحة التي يقاسها ارتفاع المبيعات والأرباح تزيد من قيمة الأعمال التجارية، مما يجعل من الأسهل للتوسع ويمكن أن يؤدي إلى تعويض أعلى. خيارات أسهم الشركة يمكن لأصحاب العمل تقديم خيارات أسهم الشركة للموظفين، بما في ذلك تلك التي في المناصب الإدارية والرتب والملف. خيارات الأسهم، التي تمثل ملكية الأسهم في الأعمال التجارية، وتمكن الموظفين من شراء الأسهم بسعر محدد سلفا على مدى عدد محدد مسبقا من السنوات. عندما يتم تداول أسهم الشركة في التداول العام، يمكن تعيين مقيم مستقل لتعيين قيمة للأسهم. وعلى الرغم من أن الموظفين الذين يطلبون من الموظفين شراء الخيارات التي يمنحونها، فإن لديهم حافزا للقيام بذلك إذا ارتفعت قيمة الأسهم. وبمجرد شراء الخيارات، يمكن للموظفين بعد ذلك بيع الأسهم لتحقيق الربح. جذب شركات المواهب، بما في ذلك الشركات الصغيرة، وتقدم الموظفين خيارات الأسهم كوسيلة لجذب أعلى المواهب الممكنة. هذه الحوافز مفيدة بشكل خاص عندما تفتقر الشركة إلى الموارد لتقديم أكثر تنافسية التعويضات والمزايا حزم. يمكن للموظفين الذين يحملون خيارات الأسهم في الشركات الناجحة كسب أرباح سخية. كان هذا هو الحال بالنسبة للموظفين الأصليين من العملاقة وسائل الاعلام الاجتماعية الفيسبوك، الذي حصل الملايين من الدولارات عن طريق بيع في نهاية المطاف خيارات الأسهم، وفقا لمقال فوكس الأعمال 2012. الاحتفاظ بالموهبة الموظفين عموما لا يمكن شراء جميع خيارات الأسهم في وقت واحد. وعادة ما تكون الخيارات متاحة للعاملين في الزيادات على أساس مستحق على مدى فترة أربع سنوات، وفقا لمقالة فوكس الأعمال 2012، والذي يشكل حافزا للعمال للبقاء مع صاحب العمل. وإذا قرر العامل المغادرة قبل ممارسة خياراته، لا يجوز له الحصول على تلك الأوراق المالية. كما تقدم الشركات الناشئة عادة خيارات أسهم الشركات إذا كانت تنوي بيع الأسهم في نهاية المطاف في الأسواق العامة في طرح عام أولي، وفقا لمقالة سنيت لعام 2012. خيارات الأسهم هي تكتيك الاحتفاظ بالمواهب لأن الموظفين سوف ترغب عموما في التمسك ويحتمل الربح عندما يذهب السهم العام. وغالبا ما يعلق أرباب العمل بعض الحوافز، مثل عتبة الأداء الفردي أو الحد الأدنى لعدد السنوات التي تخدم، قبل أن يصبح الموظفون مؤهلين لخيارات الأسهم. كما أن الوعد بخيارات الأسهم يعزز الشعور بالمسؤولية بين العمال الذين يحملونها. على سبيل المثال، الموظفين أكثر ميلا لتصبح أقل تسامحا من الكسل من أقرانهم لأن العمال غير منتجين تقوض الأداء العام للشركة، وفقا ل 2011 تعرف دبليو دبليو. كاري - منشور من دبليو. بي. كاري مدرسة الأعمال - المادة. مراجع حول المؤلف جيري تيرزو هو كاتب أعمال مع أكثر من 15 عاما من الخبرة في وول ستريت. وقد ساهمت طوال حياتها المهنية في شبكتين رئيسيتين في مجال إنتاج الكابلات وقدرات الحجز الرئيسيين، كما قدمت تقارير عن العديد من المنشورات التجارية الرئيسية بما في ذلك 34 مجلة إيد، 34 34 إنفراستروتور إنفستور 34 و مانديتاوير من 34Financial تيمس. الذي ساهم في كذبة موتلي و إنفستوربليس. تيرزو تخرجت من جامعة كامبل، حيث حصلت على ليسانس الآداب في الاتصالات الجماهيرية. قروض الصورةتقديم خيارات الأسهم: عشرة نصائح لرواد الأعمال من قبل سكوت إدوارد ووكر في 11 نوفمبر 2009 فريد ويلسون. وهو مركز فك قائم على مدينة نيويورك، كتب وظيفة مثيرة للاهتمام قبل بضعة أيام بعنوان التقييم وخيار تجمع، حيث يناقش مسألة مثيرة للجدل من إدراج خيار تجمع في تقييم ما قبل المال من بدء التشغيل. استنادا إلى التعليقات على هذا المنصب والبحث جوجل من الوظائف ذات الصلة، حدث لي أن هناك الكثير من المعلومات الخاطئة على شبكة الإنترنت فيما يتعلق خيارات الأسهم وخاصة في اتصال مع الشركات الناشئة. وبناء عليه، فإن الغرض من هذه الوظيفة هو (1) توضيح بعض المسائل فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم و (2) تقديم عشرة نصائح لأصحاب المشاريع الذين يفكرون في إصدار خيارات الأسهم فيما يتعلق بمشروعهم. 1. خيارات الإصدار في اسرع وقت ممكن. توفر خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين الفرصة للاستفادة من الزيادة في قيمة الشركة من خلال منحهم الحق في شراء أسهم الأسهم العادية في وقت لاحق في وقت بسعر (أي ممارسة أو سعر الإضراب) يساوي عموما السوق العادلة قيمة هذه الأسهم في وقت المنحة. ومن ثم ينبغي إدراج المشروع، وينبغي، قدر الإمكان، إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن. ومن الواضح أنه بما أن الإنجازات التي تحققت من قبل الشركة بعد تأسيسها (مثل إنشاء نموذج أولي، واقتناء العملاء، والإيرادات، وما إلى ذلك)، فإن قيمة الشركة سوف تزيد، وبالتالي فإن قيمة الأسهم الأساسية الأسهم من الخيار. في الواقع، مثل إصدار أسهم الأسهم العادية للمؤسسين (الذين نادرا ما يحصلون على خيارات)، ينبغي أن يتم إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن، عندما تكون قيمة الشركة منخفضة قدر الإمكان. 2. الامتثال القوانين الاتحادية والأوراق المالية المعمول بها. وكما هو مبين في منصبي عند إطلاق مشروع (انظر 6 هنا)، لا يجوز للشركة أن تقدم أو تبيع أوراقها المالية ما لم (1) تم تسجيل هذه الأوراق المالية لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات والمسجلة لدى اللجان الحكومية المعمول بها أو (2) هناك هو إعفاء قابل للتطبيق من التسجيل. وتنص القاعدة 701، التي اعتمدت عملا بالقسم 3 (ب) من قانون الأوراق المالية لعام 1933، على إعفاء من التسجيل لأي عروض ومبيعات الأوراق المالية التي تتم وفقا لشروط خطط الاستحقاقات التعويضية أو العقود الخطية المتعلقة بالتعويض، شريطة أن تجتمع بعض الشروط المقررة. معظم الدول لديها إعفاءات مماثلة، بما في ذلك كاليفورنيا، التي عدلت اللوائح بموجب القسم 25102 (س) من قانون الأوراق المالية للشركات كاليفورنيا لعام 1968 (ساري المفعول اعتبارا من 9 يوليو 2007) من أجل الامتثال للقاعدة 701. وهذا قد يبدو قليلا من الذات ولكن من الضروري حقا أن يلتمس رجل الأعمال المشورة من المحامين من ذوي الخبرة قبل إصدار أي أوراق مالية، بما في ذلك خيارات الأسهم: عدم الامتثال لقوانين الأوراق المالية المعمول بها يمكن أن يؤدي إلى عواقب وخيمة، بما في ذلك حق إلغاء (أي الحق في الحصول على أموالهم)، والإسقاط القضائي، والغرامات والعقوبات، والمحاكمات الجنائية المحتملة. 3. إنشاء جداول الثبات معقولة. يجب على رجال الأعمال وضع جداول زمنية معقولة للاستحقاق فيما يتعلق بخيارات الأسهم الصادرة للموظفين لتحفيز الموظفين على البقاء مع الشركة والمساعدة في نمو الأعمال التجارية. ويحدد الجدول األكثر شيوعا نسبة متساوية من الخيارات) 25 (كل سنة لمدة أربع سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة) أي 25 من الخيارات التي تمنح بعد 12 شهرا (ومن ثم شهريا أو فصليا أو سنويا يستفيد منها بعد ذلك على الرغم من أنه قد يكون شهريا من أجل ردع الموظف الذي قرر مغادرة الشركة من البقاء على متن الطائرة لشريحة المقبل. بالنسبة لكبار التنفيذيين، هناك أيضا تسارع جزئي بشكل عام في الاستحقاق على (1) حدث ناشئ (أي تسارع محفز واحد) مثل تغيير السيطرة على الشركة أو إنهاء بدون سبب أو (2) أكثر شيوعا، (أي تسارع الزناد المزدوج) مثل تغيير السيطرة يليه إنهاء دون سبب في غضون 12 شهرا بعد ذلك. 4. تأكد من كل من الأوراق هو في النظام. ويتعين بوجه عام صياغة ثلاث وثائق فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم: '1' خطة خيار الأسهم، وهي الوثيقة الحاكمة التي تتضمن أحكام وشروط الخيارات الممنوحة؛ '2' اتفاقية خيار الأسهم التي يتعين تنفيذها بواسطة الشركة ولكل خیار یحدد الخیارات الفردیة الممنوحة وجدول الاستحقاق والمعلومات الأخرى الخاصة بالموظف (ویشمل عموما نموذج اتفاقیة التمارین المرفقة كمعرض) و (3) إخطار منحة خیارات الأسھم التي سیتم تنفیذھا من قبل الشركة ولكل مستفيد، وهو ملخص مختصر للشروط المادية للمنحة (على الرغم من أن هذا الإشعار ليس شرطا). باإلضافة إلى ذلك، يجب على مجلس إدارة الشركة) مجلس اإلدارة (ومساهمي الشركة الموافقة على اعتماد خطة خيار األسهم، كما يجب على مجلس اإلدارة أو لجنة من اللجان الموافقة على كل منحة من الخيارات الفردية، بما في ذلك تحديد (كما هو مبين في الفقرة 6 أدناه). 5. تخصيص نسب معقولة للموظفين الرئيسيين. ويعتمد عدد كل من خيارات الأسهم (أي النسب المئوية) التي ينبغي تخصيصها للموظفين الرئيسيين في الشركة عموما على مرحلة الشركة. وستقوم شركة ما بعد السلسلة من الفئة A بتخصيص خيارات الأسهم عموما في النطاق التالي (ملاحظة: الرقم بين قوسين هو متوسط ​​حقوق الملكية الممنوحة وقت الاستئجار استنادا إلى نتائج دراسة استقصائية أجريت عام 2008 نشرتها شركة كومبستودي): ) الرئيس التنفيذي 5 إلى 10 (متوسط ​​5.40) '2' كو 2 إلى 4 (متوسط ​​2.58) '3' كتو 2 إلى 4 (متوسط ​​1.19) '4' المدير المالي من 1 إلى 2 (متوسط ​​1.01) (5) رئيس الهندسة .5 إلى 1.5 (متوسط ​​1.32) و (6) المدير 8211 .4 إلى 1 (لا يوجد متوافر). وكما ذكر في الفقرة 7 أدناه، ينبغي أن يحاول منظم المشاريع إبقاء الخيار أصغر قدر ممكن (مع الاستمرار في اجتذاب أفضل المواهب الممكنة والاحتفاظ بها) من أجل تجنب التخفيف الكبير. 6. تأكد من ممارسة السعر هو فمف الأسهم الأساسية. وبموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية، يجب على الشركة أن تضمن أن أي خيار للأسهم الممنوحة كتعويض يكون له سعر ممارسة يعادل (أو أكبر) القيمة السوقية العادلة (فمف) للمخزون الأساسي في تاريخ المنح بخلاف ذلك، ستعتبر المنحة تعويضا مؤجلا، سيواجه المتلقي عواقب ضريبية سلبية كبيرة وستكون لدى الشركة مسؤوليات استقطاع الضرائب. ویمکن للشرکة أن تنشئ شرکة فمف یمکن الدفاع عنھا عن طریق) 1 (الحصول علی تقییم مستقل أو) 2 (إذا کانت الشرکة شرکة ناشئة غیر سائلة تعتمد علی تقییم شخص ذو معرفة وخبرة کبیرة أو تدریب علی إجراء تقییمات مشابھة (بما في ذلك موظف في الشركة)، شريطة استيفاء شروط أخرى معينة. 7. جعل الخيار بركة صغيرة قدر الإمكان لتجنب التخفيف الكبير. كما تعلم العديد من رجال الأعمال (إلى حد كبير لدهشة)، وأصحاب رؤوس الأموال فرض منهجية غير عادية لحساب سعر السهم الواحد للشركة بعد تحديد تقييمها قبل المال 8212 أي القيمة الإجمالية للشركة مقسومة على المخفف تماما عدد الأسهم القائمة التي لا تشمل فقط عدد الأسهم المحجوزة حاليا في تجمع خيار الموظفين (على افتراض وجود واحد)، ولكن أيضا أي زيادة في حجم (أو إنشاء) المجمع المطلوب من قبل المستثمرين لإصدارها في المستقبل. عادة ما يحتاج المستثمرون إلى مجموعة من حوالي 15-20 من رأس المال بعد النقود، المخفف بالكامل للشركة. وبالتالي يتم تخفيف المؤسسين إلى حد كبير من خلال هذه المنهجية، والطريقة الوحيدة من حوله، كما نوقشت في وظيفة ممتازة من قبل شركة هاكس، هو محاولة للحفاظ على تجمع الخيار صغيرة قدر الإمكان (في حين لا يزال جذب والحفاظ على أفضل المواهب الممكنة). عند التفاوض مع المستثمرين، يجب على أصحاب المشاريع إعداد وتقديم خطة توظيف تحصر تجمع صغير قدر الإمكان، على سبيل المثال، إذا كان للشركة بالفعل الرئيس التنفيذي في مكانها، يمكن تخفيض مجمع الخيار إلى أقرب إلى 10 من وظيفة - رسملة المال. 8. خيارات الأسهم حافز قد تصدر فقط للموظفين. هناك نوعان من خيارات الأسهم: (1) خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) و (2) خيارات الأسهم التحفيزية (إسو). ويتعلق الفرق الرئيسي بين المكاتب الإحصائية الوطنية والمعايير الدولية للتوحيد القياسي بالطرق التي تخضع للضريبة: (1) يعترف أصحاب المكاتب الإحصائية الوطنية بالدخل العادي عند ممارسة خياراتهم (بغض النظر عما إذا كان المخزون الأساسي يباع على الفور) و (2) الاعتراف بأي دخل خاضع للضريبة إلى أن يباع المخزون الأساسي (على الرغم من أن الحد الأدنى للالتزام بالضريبة البديلة يمكن أن ينشأ عند ممارسة الخيارات) ويتم منحها معاملة مكاسب رأس المال إذا كانت الأسهم المكتسبة عند ممارسة الخيارات محتفظ بها لأكثر من سنة بعد ولا يتم بيعها قبل الذكرى السنوية الثانية لتاريخ منح الخيارات (بشرط استيفاء بعض الشروط المحددة الأخرى). إسو هي أقل شيوعا من مكاتب الإحصاء الوطنية (بسبب المعالجة المحاسبية وعوامل أخرى) ويمكن أن تصدر فقط للموظفين المكاتب الإحصائية الوطنية يمكن أن تصدر للموظفين والمديرين والاستشاريين والمستشارين. 9. كن حذرا عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات. ھناك عدد من المطالبات المحتملة التي یمکن للموظفین التأکید علیھا فیما یتعلق بخیارات أسھمھم في حالة إنھائھم دون سبب، بما في ذلك مطالبة بخرق التعھد الضمني لحسن النیة والتعامل العادل. وبناء على ذلك، يجب على أرباب العمل ممارسة الرعاية عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات الأسهم، وخاصة إذا كان هذا الإنهاء يحدث بالقرب من تاريخ الاستحقاق. في الواقع، سيكون من الحكمة إدراج لغة محددة في اتفاقية خيار شراء الأسهم للموظفين: (1) لا يحق لهذا الموظف الحصول على أي استحقاق تناسبي عند إنهاء الخدمة لأي سبب، مع أو بدون سبب، و (2) إنهاء هذا الموظف في أي وقت قبل تاريخ استحقاق معين، وفي هذه الحالة سوف يفقد جميع الحقوق في الخيارات غير المكتسبة. ومن الواضح أنه يجب تحليل كل إنهاء على أساس كل حالة على حدة، ولكن من الحتمي أن يتم الإنهاء لأسباب مشروعة وغير تمييزية. 10. النظر في إصدار الأسهم المقيدة بدلا من الخيارات. وبالنسبة للشركات في مرحلة مبكرة، قد يكون إصدار الأسهم المقيدة للموظفين الرئيسيين بديلا جيدا لخيارات الأسهم لثلاثة أسباب رئيسية هي: (1) أن المخزون المقيد لا يخضع للقسم 409A (انظر الفقرة 6 أعلاه) '2' يمكن القول إن أفضل في تحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل أصحابها (بما أن الموظفين يتلقون بالفعل أسهم الأسهم العادية للشركة، وإن كان ذلك رهنا بالاستحقاق) وبالتالي تحسين مواءمة مصالح الفريق و (3) سيكون الموظفون قادرين على الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية وتبدأ فترة الحجز في تاريخ المنح، شريطة أن يقوم الموظف بإجراء الانتخابات بموجب المادة 83 (ب) من قانون الإيرادات الداخلية. (كما هو مبين في الفقرة 8 أعلاه، فإن حاملي الحقائب لن يكونوا قادرين إلا على الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية إذا صدرت لهم المعايير الدولية للتوحيد القياسي ومن ثم يستوفون شروطا معينة محددة). الجانب السلبي للمخزون المقيد هو أنه عند تقديم 83 (ب) إذا لم يتم تقديم مثل هذه الانتخابات)، يعتبر الموظف لديه دخل يساوي القيمة السوقية العادلة في ذلك الوقت للسهم. وبالتالي، إذا كان للسهم قيمة عالية، قد يكون للموظف دخل كبير وربما لا يوجد نقود لدفع الضرائب المطبقة. وبالتالي فإن إصدارات الأسهم المقيدة ليست جذابة ما لم تكن القيمة الحالية للسهم منخفضة جدا بحيث يكون الأثر الضريبي الفوري اسميا (على سبيل المثال بعد تأسيس الشركة مباشرة).أوامر الأسهم المستثمرة للمستثمرين: كيف يبرهن خيار الأسهم على العمل عند جمع رأس المال لعمل تجاري مشروع، أوامر هي شكل شائع من الأسهم التي تعطى للمستثمرين. ويعتبر الأمر بمثابة خيار - فهو يعطي صاحب الحق الحق في شراء ضمان بسعر ثابت أو تركيبي، وهو ما يعرف بسعر كوتكسرسيسيكوت أو كوتستريكيكوت. وكثيرا ما يتم الخلط بين الأوامر والخيارات. الخيارات، كما تستخدم في مجال رأس المال الاستثماري، وعادة ما تكون طويلة الأجل (تصل إلى 10 سنوات). كما أنها تصدر عادة للموظفين مقابل المستثمرين. وعلى العكس من ذلك، تتصرف الضمانات كخيارات قصيرة الأجل، وبخلاف خيارات الموظفين، يمكن تداولها كضمان مستقل. وبوجه عام، فإن إصدار الأوامر أو ممارستهم (على الأقل من غير الموظفين) هو حدث خاضع للضريبة. في الواقع، في عام 1984، عكس الكونغرس الموقف السابق من مصلحة الضرائب الأمريكية أن انتهاء مذكرة قضائية هو حدث خاضع للضريبة للمصدر. ومع ذلك، عندما يتم إصدار ضمان الدين مع الأوامر المرفقة كحزمة، ودعوى مشاكل خصم القضية الأصلية. نوع واحد من الأوامر التي مرة واحدة شعبية كآلية تمويل للمشاريع الناشئة هي أوامر طارئة. وتصبح هذه الأوامر قابلة للممارسة إذا اشترى صاحبها شيئا بالنسبة للمصدر، على سبيل المثال يشتري مستوى معينا من المنتج. لم تعد الضمانات الطارئة تستخدم في كثير من األحيان منذ أن قررت هيئة السوق المالية لصالح االعتراف الحالي والدوري بالنفقات للمصدر. ومثل الخيار، يعتبر الأمر كمعيار مكافئ للأوراق المالية لأغراض المحاسبة. وإذا كان الأمر يتعلق باقتطاع المبلغ الممنوح (أي أن سعر التمرين أقل من سعر السوق) لمدة ثلاثة أشهر متتالية، فإنه يعتبر أنه يؤثر على ربحية السهم في إطار ما يسمى بطريقة الخزينة. بمعنى أن هذه الأوامر تعتبر ممارسة، يتم إصدار مخزون جديد بسعر الممارسة، وتستخدم العائدات إلى المصدر للشراء في الأسهم بسعر السوق. إن الأوامر هي آلية تمويل مشتركة، ويجب على الشركات التي تسعى لرأس المال الاستثماري أن تنظر وتصبح على دراية بهذا النوع من أجهزة الأسهم. كيفية إنهاء خطة عملك في 1 يوم لا ترغب في أن يكون هناك طريقة أسرع وأسهل لإنهاء خطة عملك مع هذا الاختصار خطة عمل يمكنك إنهاء خطتك في 8 ساعات فقط أو أقل اتصل 800-216-3710 لطلب الأعمال التجارية خطة إقتباس أو، أكمل النموذج أدناه و غراوثينك المهنية سوف نتصل بك قريبا. شهادات شكرا جزيلا لك على كل ما تبذلونه من العمل الشاق. نحن سعداء جدا مع النتيجة النهائية لخطة الأعمال و بويربوانت - يقول التهاني على وظيفة أحسنت وأنه يمكنك استخدام لنا مرجعا لأي عملاء في المستقبل. ونحن سوف ننظر بالتأكيد إلى الاستفادة من خدمات غراوثينكس في المستقبل ونحن نبني شركتنا. برايان لانغسليت ميدياكوموند دون غراوثينكس مساعدة مهنية، ونحن لن تكون قادرة على خلق خطة عمل فعالة. لم ينجح غراوثينك في إجراء أبحاث عميقة على بيئة أعمالنا فحسب، بل استمع ممثلوها إلينا أيضا، وقاموا بتحسين تحليلهم ليشمل ما اكتشفناه من خلال التجربة. ونحن نوصي غراوثينك إلى أي الأعمال المبتدئة التي ليس لديها المهنية المطور خطة عمل على الموظفين هوارد براون كمبيوتر محمول ميني مارت هام: سوف غرابينك أبدا تبادل أو بيع المعلومات الشخصية الخاصة بك، ونحن سوف تبقي جميع المعلومات التجارية سرية تماما.